سال 2025، سال آغاز تحولات مالی جهان

گروه اقتصادی - شهرام صدوقی: امروز (چهارشنبه) نخستین روز از سال نوی میلادی است؛ سال 2025 سالی است که با روی کار آمدن ترامپ، رییس جمهور جدید ایالات متحده آمریکا آبستن اتقافات اقتصادی زیادی خواهد بود.
به گزارش مردم سالاری آنلاین ، بازارهای سرمایه‌گذاری، انرژی، ارزهای دیجیتال و مسکن از جمله بازارهایی است که در نرخهای جهانی اگرچه در سال گذشته میلادی ( 2024 ) تغییرات بسیاری را داشته اند اما به اعتقاد تحلیلگران بین المللی اقتصادی سال نو یا 2025 زمین جدیدی برای بازی بازیگران بازارهای مالی خواهد بود که شاید از اشکال جدیدتری برخوردار باشد.در بازار سرمایه آمریکا سرمایه‌گذاران انتظار دارند پس از بسته شدن یک ساله عملکرد بازار سهام، حرکت فصلی بازار تا اواسط ژانویه افزایش یابد و داده‌های اقتصادی و انتقال قدرت در واشنگتن بازارها را به حرکت درآورد. سهام اس اند پی ۵۰۰ در سال ۲۰۲۴ تا ماه دسامبر تقریبا ۲۵ درصد افزایش یافت و شاخص کامپوزیت نزدک برای اولین بار در ماه دسامبر از ۲۰هزار عبور کرد که بیش از ۳۱ درصد افزایش یافته است.بر اساس گزارش سالانه معامله‌گران، بازار سهام در پنج روز آخر معاملاتی ماه دسامبر و تا ۲ روز اول ژانویه عملکرد خوبی خواهد داشت که ناشی از پدیده‌ای به نام رالی بابا نوئل است که باعث افزایش میانگین ۱.۳ درصدی اس اند پی از سال ۱۹۶۹ شده است، باوجود فروش روز جمعه، در پنج جلسه معاملاتی گذشته، اس اند پی ۱.۷۷ درصد و نزدک ۱.۸ درصد رشد کرد.بر اساس داده‌های گروه بورس اوراق بهادار لندن، سرمایه‌گذاران رشد ۱۰.۳۳ درصدی سود هر سهم در سال ۲۰۲۵ را پیش‌بینی می‌کنند که در مقابل رشد انتظاری ۱۲.۴۷ درصدی در سال ۲۰۲۴ قرار دارد.بیزینس در گزارش خود آورده است ، مراسم تحلیف ترامپ در ۲۰ ژانویه همچنین می‌تواند تغییراتی ایجاد کند و انتظار می‌رود که حداقل ۲۵ فرمان اجرایی را در اولین روز در مورد طیف وسیعی از مسائل از مهاجرت گرفته تا سیاست انرژی و ارزهای دیجیتال منتشر کند. ترامپ همچنین تهدید کرده است که بر کالاهای چینی و بر محصولات مکزیک و کانادا تعرفه وضع خواهد کرد و مهاجرت را سرکوب و هزینه‌هایی را ایجاد می‌کند که شرکت‌ها در نهایت می‌توانند آن را به مصرف‌کنندگان تحمیل کنند.هلن گیون، مدیر بازرگانی مونکس ایالات‌متحده آمریکا، اظهار کرد: دولت جدید همیشه درجه زیادی از عدم اطمینان را به همراه دارد و همچنین احتمال زیادی وجود دارد که تاثیر سیاست‌های تجاری مورد انتظار دولت ترامپ از قیمت‌گذاری کامل در بازارهای ارز جهانی دور باشد.
استارت موتور طلا و تمرکز روی 2025
طلای جهانی با افزایش ۲۷ درصدی که ناشی از تسهیل پولی ایالات‌متحده، ریسک‌های ژئوپلیتیکی پایدار و موج خرید بانک‌های مرکزی است، به سمت یکی از بزرگترین رشدهای سالانه خود در این قرن پیش می‌رود.در حالی که طلا از زمان پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا در نوامبر کاهش یافته است، سود آن نسبت به سال ۲۰۲۴ هنوز از بسیاری از کالاها پیشی گرفته است. فلزات پایه یک سال ترکیبی داشته‌اند، در حالی که سنگ آهن سقوط کرده و مشکلات لیتیوم بیشتر شده است.طبق گزارش بلومبرگ، سرمایه‌گذاران برای سال ۲۰۲۵، بر عدم اطمینان در مورد سیاست پولی ایالات‌متحده، اختلاف‌های احتمالی از ریاست جمهوری ترامپ و تلاش‌های چین برای احیای رشد متمرکز هستند.رشدهای قوی طلا در سال جاری که باعث شد این فلز رکوردهای متوالی را به نام خود ثبت کند، ممکن است نشان‌دهنده یک تغییر احتمالی در پویایی بازار باشد، با توجه به اینکه علیرغم تقویت دلار آمریکا و افزایش بازدهی واقعی خزانه‌داری که هر دو معمولاً باد مخالف هستند، رخ داده است.
بر اساس این گزارش، قیمت طلای جهانی روز سه شنبه (۳۱ دسامبر) بدون تغییر بود و آخرین روز معاملاتی یک سال پر ماجراست که شاهد بهترین عملکرد سالانه خود در بیش از یک دهه گذشته بوده است.هر اونس طلا در ۲۶۰۶ دلار و هفت سنت ثابت بود. قیمت طلای آمریکا با ۰.۱ درصد افزایش به ۲۶۱۹ دلار و ۹۰ سنت رسید. انتظار می‌رود فعالیت‌های معاملاتی در آخرین روز سال آرام بماند.خرید بانک مرکزی، کاهش سیاست پولی و تنش‌های ژئوپلیتیکی طلا را به رکوردهای متعدد در سال جاری رساند و این فلز را در مسیر بهترین عملکرد خود از سال ۲۰۱۰ قرار داد که تاکنون بیش از ۲۶ درصد افزایش داشته است.سیاست‌گذاران فدرال رزرو در این ماه پیش‌بینی نرخ خود را برای سال ۲۰۲۵ به ۵۰ واحد کاهش دادند. شمش به عنوان پوششی در برابر تورم و آشفتگی در نظر گرفته می‌شود، اما نرخ‌های بالا جذابیت دارایی بدون بازده را کاهش می‌دهد.
استقبال ضعیف نفت از سال نو میلادی
قیمت نفت در پی بهبود فعالیت کارخانه‌های چین در ماه دسامبر، آخرین روز سال ۲۰۲۴ میلادی را با افزایش پشت سر گذاشت، در حالی که قیمت سالانه برای دومین سال پیاپی کاهشی خواهد بود. قیمت نفت خام شاخص برنت در سال ۲۰۲۴ میلادی با ۳.۲ درصد و دابلیوتی‌آی با ۰.۱ درصد افت همراه بوده است.یک نظرسنجی رسمی از فعالیت کارخانه‌های صنعتی چین در روز سه‌شنبه نشان داد فعالیت بخش‌های تولیدی چین برای سومین ماه در دسامبر با افزایش روبه‌رو بوده، اما شتاب این افزایش کمتر بوده است، این آمارها در عین حال حکایت از این دارد که یک محرک تازه به حمایت از دومین اقتصاد بزرگ و بزرگ‌ترین وارد کننده نفت جهان کمک می‌کند.خبرگزاری رویترز سه‌شنبه هفته گذشته (چهارم دی) به نقل از دو منبع گزارش داد در حالی که پکن برای احیای اقتصاد متزلزلش محرک‌های مالی را افزایش می‌دهد، مقام‌های چین با انتشار ۳ تریلیون یوآن (۴۱۱ میلیارد دلار) اوراق خزانه ویژه در سال آینده میلادی (۲۰۲۵) موافقت کرده‌اند.چشم‌انداز ضعیف‌تر تقاضا در چین، سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) و آژانس بین‌المللی انرژی (آی‌ئی‌ای) را مجبور کرده است پیش‌بینی تقاضای نفت خود را برای سال ۲۰۲۵ کاهش دهند.در حالی که چشم‌انداز ضعیف بلندمدت تقاضا بر قیمت‌ها تأثیر گذاشته است، کاهش ذخیره‌سازی‌های نفت خام آمریکا برای کوتاه‌مدت می‌تواند اثر افزایشی بر قیمت‌ها داشته باشد، در همین حال انتظار می‌رود ذخیره‌سازی‌های نفت خام آمریکا در هفته منتهی به جمعه گذشته (هفتم دی ۱۴۰۳) حدود ۳ میلیون بشکه کاهش یابد.
2025 غذا گران می‌شود
اثر اختلالات دریای سرخ و کانال پاناما براساس گزارش آنکتاد تا پایان سال 2025 ، افزایش 0.6 درصدی قیمت‌های مصرف‌کننده جهانی را به همراه دارد.یافته‌های معاونت بررسی‌های اقتصادی اتاق بازرگانی تهران حاکی از آن است؛ نرخ‌های حمل ونقل کانتینری در سال 2023 پس از رکوردهای بی سابقه در دوران همه گیری کووید 19 تثبیت شدند.تحلیل آنکتاد نشان می‌دهد که بین اکتبر 2023 و ژوئن 2024 ، اختلالات در دریای سرخ و کانال سوئز تأثیر بیشتری بر شاخص کرایه حمل کانتینری چین داشته است، که یک شاخص کلیدی از نرخ‌های کرایه حمل برای حمل و نقل کانتینری است. این اختلال 148 درصدی را به افزایش تجمعی 120 درصدی در شاخص اضافه کرد. اختلال در کانال پاناما نیز به افزایش شاخص کمک کرد، اما تأثیر کمتری داشت و 9 درصدی را به خود اختصاص داد. تأثیر اختلالات بر نرخ‌های کرایه حمل کانتینر تا حدی با رشد ظرفیت تأمین کشتی‌های کانتینری جبران شد؛ هنگامی که کشتی‌ها از مسیرهای دریا‌یی بار یک عبور کردند، مسافت‌ها و تقاضا برا ی ظرفیت کشتی افزایش یافت، بازار این را با استفاده از ظرفیت اضافی کشتی‌های موجود مرتفع کرد.
پیشرفت فناوری و تأثیر هوش مصنوعی بر اقتصاد جهانی
سال ۲۰۲۴ شاهد تحولات چشمگیری در فناوری بود، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی. سرمایه‌گذاری جهانی در فناوری به بیش از ۱.۵ تریلیون دلار رسید که هوش مصنوعی سهم بزرگی از آن را به خود اختصاص داد.³ در این سال، هوش مصنوعی اهمیت چشمگیری در حوزه‌های مختلف اقتصادی پیدا کرد. به عبارتی دیگر، از تولیدات صنعتی تا خدمات مالی، هوش مصنوعی توانست کارایی را افزایش و هزینه‌های تولید را کاهش دهد. مهمترین حوزههای تاثیرگذاری آن در اقتصاد جهانی عبارتند از:توسعه تجارت الکترونیکی: رشد فروشگاه‌های آنلاین در سراسر جهان ناشی از پیشرفت فناوری و هوش مصنوعی بود؛کارایی در صنعت: استفاده از ربات‌ها و الگوریتم‌های هوشمند در خطوط تولید، کارایی را افزایش، و هزینه‌ها را کاهش داد؛ جذب سرمایه‌گذاری: در سال ۲۰۲۴، کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی در هوش مصنوعی انجام دادند و چشمانداز پیشِرو نشان میدهد که در سال ۲۰۲۵ نیز همچنان شاهد افزایش سرمایهگذاری جهانی در این حوزه خواهیم بود.
پیش بینی‌های جدید از بازار ارزهای دیجیتال
بازار‌های ارز دیجیتال چند سالی است که جای خود را در بازار‌های سرمایه گذاری باز کرده اند و همچون سرعت تکنولوژی به سرعت دارایی‌های خود می افزایند. در سال 2024 نیز حرکت لیدر این ارزها یعنی بیت کوین آغاز شد بطوریکه در سال گذشته میلادی قیمت این ارز دیجیتال از حدود 30 هزار دلار به بیش از 100 هزار دلار رسید و پیش بینی‌ها برای این ارز در سال جدید برای فتح قله‌های جدید قیمتی وجود دارد. بازوی تحقیقاتی شرکت گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) پیش‌بینی‌های خود را برای دو دارایی برتر ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ منتشر کرده است.الکس تورن (Alex Thorn)، مدیر بخش تحقیقات شرکت گلکسی دیجیتال پیش‌بینی می‌کند که بیت کوین تا نیمه اول سال ۲۰۲۵ از ۱۵۰,۰۰۰ دلار عبور کرده و در سه ماهه چهارم سال به ۱۸۵,۰۰۰ دلار نزدیک شود. او همچنین انتظار دارد محصولات قابل معامله بورسی (ETP) بیت کوین در مجموع به ۲۵۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت برسند.در مورد اتریوم نیز تورن پیش‌بینی می‌کند که قیمت آن از ۵,۵۰۰ دلار فراتر رود. او معتقد است کاهش فشارهای نظارتی بر بخش دیفای و استکینگ، همراه با مشارکت‌های جدید بین دیفای و امور مالی سنتی، اتریوم را به سطوح جدیدی خواهد رساند. تورن همچنین انتظار دارد شرکت‌ها بیشتر با شبکه‌های لایه ۲ مبتنی بر اتریوم آزمایش کنند.