سایه اقتصاد بانک محور روی مدل های تامین مالی

یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بسیاری از مدل های تامین مالی در کشور به دلیل اقتصاد بانک محور مغفول مانده اند، توضیحاتی را درمورد صندوق های سرمایه گذاری خصوصی ارائه کرد.
امیرحسین شماعی‌زاده در گفت و گو با ایسنا، با بیان اینکه در بازارهای مالی نقش واسطه‌ گری منابع توسط نهادهای مالی انجام می‌شود، اظهار کرد: این نهادها منابع مازاد صاحبان ‌سرمایه را به فعالان اقتصادی که با کسری منابع مالی مواجه هستند، انتقال می‌ دهند.
وی ادامه داد: در کشورهای بانک ‌محوری مثل ایران که حدود ۸۰ تا ۹۰ درصد از تامین ‌مالی از طریق بازار پول و توسط بانک انجام می شود، بسیاری از مدل‌های تامین‌ مالی مغفول مانده‌اند که یکی از این ظرفیت‌های بکر و موثر در این زمینه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی هستند.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه مدل تامین‌ مالی از طریق صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی روشی نسبتا نوین و تا حد زیادی شبیه به مدل تامین‌ مالی از طریق صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه است، گفت: اما تفاوت ‌هایی در مخاطبان این صندوق‌ها و استراتژی‌های آن‌ها وجود دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه معمولا به دنبال سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌ها و کسب‌وکارهای جوانی هستند که پتانسیل رشد بلندمدت دارند، ولی مخاطب صندوق‌های سرمایه‌ گذاری خصوصی شرکت‌های بلوغ یافته‌ هستند.
شماعی زاده ادامه داد: صندوق سرمایه‌ گذاری خصوصی متشکل از تیم باتجربه‌ای از متخصصان مالی است که از طریق ارزیابی موشکافانه، شرکت‌هایی که دارای پتانسیل‌های مناسب رشدی هستند را پیدا و تلاش می‌کند، سهام مدیریتی آن را با افق سرمایه‌گذاری دو تا هفت ساله خریداری کند.سپس این تیم همپای موسسان اصلی شرکت تلاش می‌کند تا شرکت مورد نظر را رشد دهد و در مرحله بلوغ مدنظر از شرکت خارج شود. روش‌های خروج صندوق معمولا از طریق انتشار عمومی سهام یا فروش به سرمایه‌گذاران خصوصی است.
وی افزود: در حال حاضر در کشور ما دو صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی مورد پذیره‌نویسی قرارگرفته‌اند. همچنین اولین سرمایه‌گذاری در این حوزه به تازگی در یک شرکت دارویی انجام پذیرفته است. معامله واحدهای این صندوق‌ها با توجه به ETF بودن آن‌ها از طریق سایت TSETMC و با نمادهای نوآور و ثروت امکان‌پذیر است.